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发布日期：2026-09-21 06:40    点击次数：51

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天治中枢成长搀杂型证券投资基金（LOF）     基金继续东谈主:天治基金继续有限公司     基金托管东谈主:交通银行股份有限公司      答复送出日历:2025年10月25日                    §1 伏击请示   基金继续东谈主的董事会及董事保证本答复所载尊府不存在纰缪纪录、误导性论说或 紧要遗漏，并对其内容的确凿性、准确性和完好性承担个别及连带职守。   基金托管东谈主交通银行股份有限公司把柄本基金合同章程，于2025年10月23日复核 了本答复中的财务方针、净值发扬和投资组合答复等内容，保证复核内容不存在纰缪 纪录、误导性论说或者紧要遗漏。   基金继续东谈主容或以敦朴信用、长途尽责的原则继续和愚弄基金资产，但不保证基 金一定盈利。   基金的过往事迹并不代表其将来发扬。投资有风险，投资者在作出投资方案前应 仔细阅读本基金的招募诠释书。   本答复中财务尊府未经审计。   本答复期自2025年7月1日起至9月30日止。                  §2 基金居品大约 基金简称                天治中枢成长搀杂（LOF） 场内简称                天治中枢LOF 基金主代码               163503 往复代码                163503 基金运作格局              上市合同型绽开式（LOF） 基金合同奏效日             2006年01月20日 答复期末基金份额总数          578,704,176.94份                     通过将部分资产投资于品性优良、成长后劲高                     于平均水平的中微型上市公司股票，并将部分 投资办法                资产用于复制大型上市公司股票指数（富时中                     国A200指数）的事迹发扬，在范围相对商场风                     险的前提下，追求中永恒的成本升值。                     本基金以股票品种为主要投资标的，以"中枢－                     卫星"策略算作股票投资的总体策略。"中枢－                     卫星"策略是指将股票资产分为中枢组合和卫 投资策略                星组合，中枢组合通过追踪指数进行被迫投资，                     范围投资组合相干于商场的风险；卫星组合通                     过优选股票进行主动投资，追求卓越商场平均                     水平的收益。本基金的中枢组合用于追踪大型                              公司股票指数（富时中国A200指数），卫星组                              合用于优选中微型成长公司股票。                              富时中国A股解放运动全盘指数×75%＋富时中 事迹相比基准                              国国债指数×25%                              本基金为具有中等风险、中高收益的搀杂型基 风险收益特征                       金，风险收益特征介于大盘均衡型基金和小盘                              成长型基金之间 基金继续东谈主                        天治基金继续有限公司 基金托管东谈主                        交通银行股份有限公司                    §3 主要财务方针和基金净值发扬                                                     单元：东谈主民币元      主要财务方针                 答复期（2025年07月01日 - 2025年09月30日） 注：1、上述基金事迹方针不包括握有东谈主认购或往复基金的各项用度，计入用度后骨子 收益水平要低于所列数字。 益）扣除干系用度和信用减值耗损后的余额，本期利润为本期已杀青收益加上本期公允 价值变动收益。                                        事迹相比                    净值增长       事迹相比          净值增长                          基准收益   阶段               率表率差       基准收益             ①-③           ②-④           率①                           率表率差                     ②          率③                                         ④ 往常三个月     -2.37%    0.60%     14.33%   0.68%   -16.70%       -0.08% 往常六个月     1.22%     0.74%     16.14%   0.84%   -14.92%       -0.10% 往常一年      -9.18%    0.88%     17.59%   0.99%   -26.77%       -0.11% 往常三年     -24.12%   1.27%      23.40%     0.88%   -47.52%    0.39% 往常五年     -38.40%   1.47%      18.04%     0.88%   -56.44%    0.59% 自基金合同 奏效起于今 动的相比                            §4 继续东谈主答复                        任本基金的基                                         证券                        金司理期限  姓名        职务                           从业            诠释                        任职       离任                                         年限                        日历       日历        职权投资部总监、本                              硕士究诘生，具有基金从业        基金基金司理、天治                              资历。2014年4月至2015年9        钞票增长证券投资       2023-                   月于日发资产继续（上海） 李申                               -      11年        基金基金司理、天治      07-27                   有限公司任高档究诘员。20        转型升级搀杂型证                               15年10月加入天治基金管        券投资基金基金经                               理有限公司，历任居品招引      理、天治可转债增强                   与金融工程部金融工程研      债券型证券投资基                    究员、总监助理、副总监、      金基金司理、天治量                   总监。      化中枢精选搀杂型      证券投资基金、天治      低碳经济天真建树      搀杂型证券投资基      金基金司理、天治稳      健双盈债券型证券      投资基金基金司理   答复期内,本基金继续东谈主严格按照《证券投资基金法》和其他干系法律律例的章程以 及《天治中枢成长搀杂型证券投资基金（LOF）基金合同》、《天治中枢成长搀杂型证 券投资基金（LOF）招募诠释书》的商定,本着敦朴信用、长途守法的原则继续和愚弄基 金财产，为基金份额握有东谈主谋求利益。本基金继续东谈主通过继续完善法东谈主处置结构和里面 范围轨制，加强里面继续，表率基金运作。本答复期内，基金运作正当合规，莫得发生 挫伤基金份额握有东谈主利益的行径。   答复期内，本基金继续东谈主严格推行《证券投资基金继续公司公谈往复轨制指引观念》 和公司《公谈往复轨制》、《止境往复监控与答复轨制》。本基金继续东谈主公谈往复体系 涵盖授权、究诘分析、投资方案、往复推行、事迹评估等投资继续行径干系的各个要领， 并通过明确投资权限别离、竖立合并究诘答复继续平台、分档次竖立适用全公司及各投 资组合的投资对象备选库和往复敌手备选库、应用投资继续系统公谈往复干系方法、定 期对不同投资组合收益率各异、往复价差、成交量过后量化分析评估等一系列措施切实 落实各项公谈往复轨制。   答复期内，本基金继续东谈主全体公谈往复轨制推行情况考究，未发现存屈膝公谈往复 的干系情况。   答复期内，未发生“统统投资组合参与的往复所公开竞价同日反向往复成交较少的 单边往复量跨越该证券当日成交量的5%”的情形。   答复期内，本基金继续东谈主未发现止境往复行径。      三季度我国经济相对二季度转弱，总体呈现供给偏强需求偏弱特征，消耗、地产和 基建投资下滑，出口受我国制造业产业链上风以及新兴商场、欧洲需求拉动总体防守相 对高位，出口仍是相对景气标的。战术托底、增量资金入市以及好意思元偏弱布景下，三季 度职权商场大幅高涨，A股涨幅显贵最初国际主要指数。商品商场大批高涨，降息预期 催化金价大幅高涨，农居品着落。国内，战术的总体基调以托底为主，7月政事局会议 对刻下国内经济场面判断总体偏乐不雅，落实落细现存战术，保握战术的贯穿平安。刻下 国内经济处于新旧动能治愈期，传统经济偏弱关联词新兴产业防守高景气，科技和高端制 造工业加多值增速握续处于高位。国际，贸易场面复杂严峻，经济增长动能消弱，主要 经济体经济发扬分化，9月好意思联储降息25个基点合适预期，好意思联储强调服务下行的风险 加多，对服务商场放缓的担忧压倒了对通胀的担忧，刻下商场预测好意思联储10月降息概率 较大。      投资策略方面，本基金要点建树银行、电力、走运等谨慎类资产。低利率布景下， 具有谨慎收益的资产相对稀缺，红利资产建树价值显贵。增量资金角度，入款利率下行， 保障预测成为住户增量资金入市的伏击渠谈之一。买卖银行信贷增速防守自若、息差降 幅收窄，不良下降拨备进一步增厚，基本面全体有一定改善。三季度受商场风险偏好提 升以及资金作风切换影响，银行指数有一定幅度着落，刻下部分优质银行2025年股息率 回升至5%以上，有较高的建树价值。两部门发文处置价钱无序竞争，稳电价稳煤价预 期下电力企业筹画仍然谨慎，火电将来为电力系统提供合并和容量服务的价值将进一步 体现，火电的估值框架将由往常的周期体系向红利体系鬈曲，关于走运基础设施类红利 标的，调整之后股息率还是具备较大眩惑力。      王法答复期末天治中枢成长搀杂（LOF）基金份额净值为0.4075元，本答复期内， 基金份额净值增长率为-2.37%，同时事迹相比基准收益率为14.33%。      本答复期内，本基金未出现贯穿二十个职责日基金份额握有东谈主数目动怒二百东谈主或者 基金资产净值低于五千万元的情形。                    §5 投资组合答复                                            占基金总资产的比例 序号           技俩          金额(元)                                               （%）       其中：股票               212,027,767.91            89.40      其中：债券               23,600,669.72                  9.95           资产撑握证券                          -                -      其中：买断式回购的买入                                           -                -      返售金融资产      银行入款和结算备付金合      计 代码         行业类别     公允价值(元)                   占基金资产净值比例（%）  A   农、林、牧、渔业                         -                    -  B   采矿业                              -                    -  C   制造业                       7,825.21                 0.00      电力、热力、燃气及水  D                     121,158,045.00                  51.37      坐褥和供应业  E   建筑业                              -                    -  F   批发和零卖业                           -                    -      交通运载、仓储和邮政  G                      13,084,050.00                   5.55      业  H   住宿和餐饮业                           -                    -      信息传输、软件和信息  I                                    -                    -      技巧服务业  J   金融业                77,773,000.00                  32.98  K   房地产业                             -                    -  L   租借和商务服务业                         -                    -  M   科学究诘和技巧服务业                4,847.70                 0.00      水利、环境和大家设施  N                                    -                    -      继续业             住户服务、修理和其他     O                                           -                     -             服务业     P       西宾                                  -                     -     Q       卫生和社会职责                             -                     -     R       文化、体育和文娱业                           -                     -     S       空洞                                  -                     -             筹算                     212,027,767.91                 89.90 本基金本答复期末未握有港股通投资股票。 序                                                             占基金资产净             股票代码        股票称号    数目(股)         公允价值(元) 号                                                             值比例（％）                                                               占基金资产净     序号                  债券品种              公允价值(元)                                                               值比例（％）                  其中：战术性金融债                                -           - 序                                                         占基金资产净      债券代码           债券称号     数目（张）       公允价值(元) 号                                                         值比例（％）                   成本债01 本基金本答复期末未握有资产撑握证券。 本基金本答复期末未握有贵金属。 本基金本答复期末未握有权证。 本基金本答复期末未握有股指期货。     本基金本答复期末未握有股指期货。     本基金本答复期末未握有国债期货。 本基金本答复期末未握有国债期货。   本基金本答复期末未握有国债期货。 年内曾受到华东动力监管局的处罚，农业银行的刊行主体在答复编制日前一年内曾受到 央行的处罚。   本基金对上述主体所刊行证券的投资方案方法合适公司投资轨制的章程。除上述主 体外，基金继续东谈主未发现本基金投资的前十名证券的刊行主体出现本期被监管部门立案 走访，或在答复编制日前一年内受到公开欺压、处罚的情形。   序号            称号                   金额(元) 本基金本答复期末未握有处于转股期的可治愈债券。 本基金本答复期末前十名股票中不存在运动受限情况。   由于四舍五入的原因，分项之和与筹算项可能存在尾差。                   §6 绽开式基金份额变动                                                   单元：份 答复期期初基金份额总数                               592,694,007.78 答复期时刻基金总申购份额                                 14,718,408.53 减：答复期时刻基金总赎回份额                                      28,708,239.37 答复期时刻基金拆分变动份额（份额减少以 “-”填列） 答复期期末基金份额总数                                        578,704,176.94                §7 基金继续东谈主愚弄固有资金投成本基金情况 答复期内，基金继续东谈主未愚弄固有资金申购、赎回或买卖本基金。 答复期内，基金继续东谈主未愚弄固有资金申购、赎回或买卖本基金。                    §8 影响投资者方案的其他伏击信息 无。   无。   天治基金继续有限公司办公所在-上海市云锦路701号西岸智塔东塔19楼。   网址：www.chinanature.com.cn                 天治基金继续有限公司



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